Décio Bazin, uma figura proeminente na Bolsa de Valores brasileira, compartilha seus insights e estratégias de investimento no livro “Faça Fortuna com Ações”. 

Sua enorme experiência no mercado financeiro, aliada ao seu conhecimento em economia, o coloca como um dos grandes nomes no cenário de investimentos.

Quer conhecer um pouco mais sobre o livro? Então, continue lendo este artigo!

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Qual a importância das ações?

No livro, Bazin destaca a importância de fazer fortuna com ações como uma abordagem sólida para construir um futuro financeiro robusto. 

Ele ressalta que as ações representam partes reais de empresas, que são a espinha dorsal da economia. 

Por isso, investir sabiamente neste instrumento financeiro é fundamental para o sucesso a longo prazo.

Além disso, o autor desmistifica o mercado financeiro, explicando o racional por trás das ações e como cada participante desempenha um papel nesse cenário. 

Com uma abordagem educativa, ele esclarece como os investidores podem compreender o comportamento do mercado para tomar decisões informadas.

Qual o método de escolha de ações?

Uma parte crucial do livro é dedicada ao método de escolha de ações de Bazin. 

Ele compartilha sua estratégia de seleção, oferecendo aos leitores uma visão aprofundada sobre como abordar o investimento em ações. 

A clareza nessa metodologia é valiosa para investidores em busca de direcionamento prático.

Ao longo do livro, Bazin compartilha seus ensinamentos baseados em sua vivência no mercado financeiro. 

Ele não apenas fornece uma visão técnica, mas também compartilha aspectos práticos e estratégias que podem ser aplicadas pelos investidores.

Autor divide as ações em dois grupos

No universo das ações, Décio Bazin distingue dois grupos fundamentais. 

O primeiro engloba aquelas ações que têm uma utilidade prática, gerando dinheiro por meio do pagamento de dividendos. 

Por outro lado, o segundo grupo consiste nas ações mantidas como reserva de valor, guardadas no cofre para serem vendidas a um preço mais elevado no futuro. 

Enquanto o primeiro grupo possui um valor objetivo, o segundo é subjetivo, dependendo da valorização ao longo do tempo.

Bazin enfatiza que o único motivo para investir em ações é receber dividendos. 

Sendo assim, investir em ações que não geram dividendos seria equivalente a adquirir uma obra de arte, pendurá-la na parede e aguardar uma valorização ou encontrar um comprador disposto a pagar mais. 

Nos Estados Unidos, milhões de investidores adotam a estratégia de aumentar seu orçamento familiar ao longo do tempo, aspirando a viver dos rendimentos das ações.

Bazin também falar sobre como é viver de rendimentos

Bazin destaca a jornada para se tornar um “profissional de dividendos”. Isso implica viver exclusivamente dos rendimentos gerados pelas ações. 

Esse estágio pode ser alcançado investindo uma quantia significativa de uma vez ou começando com pequenas economias que se acumulam ao longo do tempo. 

A estratégia é acumular ações que pagam dividendos para garantir uma fonte constante de renda.

O autor ilustra o princípio do ovo e da galinha, onde é crucial não matar a galinha para comer o ovo. 

Essa metáfora destaca a importância de acumular ações que geram renda, pois vender as ações interrompe a fonte de renda. 

A estratégia é focar na manutenção e crescimento dos dividendos ao longo do tempo.

Qual o preço justo da compra e venda de uma ação?

A estratégia de Bazin está fortemente centrada no recebimento de renda, e o preço justo de uma ação é precificado com base nesse fator. 

Ele encerra sua argumentação citando um ditado do século XIX nos Estados Unidos: “Um homem pode ter muitas qualidades morais, cívicas ou intelectuais, mas o que o tornará para sempre lembrado serão os dividendos que legar aos seus descendentes.” 

Isso ressalta a duradoura importância dos dividendos na construção de riqueza ao longo das gerações.

Determinando o valor de uma ação

A questão crucial de determinar o valor de uma ação tem intrigado investidores ao longo do tempo. 

Diversas fórmulas foram propostas, mas para Décio Bazin, o preço justo de uma ação está intrinsecamente ligado ao retorno financeiro proporcionado pelos dividendos. 

Enfatizando que cada ação tem seu preço justo, e esse parâmetro está relacionado ao retorno sob a forma de dividendos.

O autor desenvolve uma fórmula de valuation centrada nos dividendos e na taxa básica de juros dos títulos de renda fixa. 

Se a taxa de juros for 6%, por exemplo, o preço máximo que um investidor deveria pagar por uma ação seria 16,67 vezes o valor dos dividendos. 

Essa relação é baseada na ideia de que a remuneração das ações (dividendos) não deve ser menor que a taxa de juros da renda fixa.

Décio Bazin orienta sua estratégia de investimento em empresas que se destacam como boas pagadoras de dividendos. 

Sua meta era acumular ações de empresas sólidas, obtendo uma renda passiva substancial e evitando a volatilidade do mercado acionário. 

Ele estabelece três critérios para a escolha de ações, empresas pouco endividadas, ausência de notícias negativas e um Dividend Yield pelo menos igual ao rendimento da renda fixa.

Critérios de seleção de ações

• Empresas Pouco Endividadas: Bazin valoriza empresas com baixa dívida, indicando uma gestão financeira sólida;
• Ausência de Notícias Negativas: evitar empresas envolvidas em notícias negativas, buscando estabilidade e confiança;
• Dividend Yield Equivalente à Renda Fixa: o rendimento por dividendo deve ser, no mínimo, igual ao rendimento da renda fixa.

Qual conclusão podemos tirar do livro “Faça Fortuna com Ações”?

O livro de Décio Bazin, apesar de conter elementos desatualizados, fornece insights valiosos sobre a história da bolsa brasileira e uma filosofia de investimentos conservadora. 

É recomendado para quem busca compreender uma abordagem de longo prazo e valores sólidos nos investimentos, apesar das mudanças no cenário financeiro desde a época de sua publicação.